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ABC呂宗耀觀點／四類中小股 年尾股戰首選 - 2010/11/22 08:36 - 【經濟日報╱呂宗耀】
上周日均量縮至879億，買盤還要等嗎？
時序入年尾，回顧2009年11月1日~2010年4月30日集中市場與店頭市場漲幅分別為9%與21%，但個股漲幅更是驚人。漲幅逾倍達63家；漲幅五成到一倍者有188家；漲幅三到五成也有200家。在漲幅超過一倍的63家中，62家股本在30億以下；漲幅五成到一倍有166家在30億以下；漲幅三到五成也有160家在30億以下。我認為找妥標的等買點，是年尾股戰唯一思考，中小型股票是首選。
我們從近期拜訪請益公司過程及股價起伏的盤勢觀察中，理出四個選股方向：
一、高股價族群公司：宏達電帶頭突破波段高點後，太陽能導電漿碩禾、觸控面板宸鴻、光學鏡片大立光、生技公司精華光學等中小型優質公司，隱約間已領先大盤，走出牛味，台股本益比往上拉升啟動了，百元以上高股價族群，都將受益。
二、實施庫藏股公司：這是公司彰顯股價偏低最佳方式，股王宏達電於10月底股價在700元時，宣布分兩階段買進1萬張庫藏股，至今一個月漲幅19.6%，市場對公司宣布買庫藏股，確有大期待。中小型電子公司經營者，也在前一波不合理的股價殺戮中，陸續進場買庫藏股，領頭羊會在這些公司中產生。
（1）、全球最大雷射設備製造商雷科，前三季每股稅後純益（EPS）3.52元，稅後淨利年成長179%，公司於SMT產線水平與垂直整合開始啟動，明年大發酵，11月8日宣布買4,000張庫藏股，為股價委屈直接表態。舉一反三，投資者可仔細找尋類似公司群的出現。
（2）、工業電腦博弈廠廣積，前三季EPS2.8元，稅後淨利年成長63%，在博弈景氣回升帶動全球博弈機台需求強勁，11月8日宣布買1,000張庫藏股，表態明年成長可期，工業電腦公司都要注意。
三、高獲利、低PE公司：前三季獲利優異，本益比偏低公司，股價終將還其公道，歲末布局買點不該遺漏。
（1）、半導體、光電、太陽能產業上游材料代理商長華，伴隨今年相關產業復甦，公司新切入太陽能材料等領域，前三季稅後獲利7.8億元，年成長129%；前三季EPS12.7元，對比股價141元，可注意。
（2）、二極體製造商強茂，轉投資成果開始大發酵，如璟茂（EPI晶圓）、熒茂（觸控面板）、艾德太陽能（太陽能模組）等，前三季稅後獲利9.6億元；前三季EPS2.91元，對比股價33.45元，經營者展現出的成長意志力，應注意。
四、產業旺季中崛起的紡纖族群公司：10月營收高達五成的紡纖公司營收創下新高，25家公司月成長超過兩成，兩類公司特別興奮。
（1）、明年兩岸經濟協議（ECFA）正式啟動後，關稅率先調降明顯受益的加工絲公司，集盛、力麗、宏益、宜進、聯發。
（2）、大陸將對歐美CPL課反銷稅，驅使買盤湧向台灣相關尼龍公司，力鵬、集盛、聚隆等會受益。主要原因：
1、尼龍上游原料-CPL目前全球年產能500萬噸，尼龍粒約600萬噸，未來兩年全球CPL無產能開出，產業上游相當健康。
2、尼龍50%用在工業，50%用在衣著紡織品。中國為最大需求國，年需135萬噸，無論是輪胎用尼龍簾子布，或民生用衣著，中國需求成長性都很大，需求無虞。
3、經歷第二季大陸廠商因尼龍原料價格大漲而停工停產衝擊後，在庫存耗盡狀況下，第四季雖恢復生產，但供給已被控制，再加上中低價服飾需求大增下，尼龍相關公司，當下幾都處在供不應求的產銷實況中。（作者是呂張投資團隊總監）
【2010/11/22 經濟日報】
